Šestnáctý ročník prestižního žebříčku Swiss Life Select Investice roku 2025 přinesl detailní pohled na to, které fondy na českém trhu obstály v náročném tržním prostředí nejlépe. Hodnocení vychází z jednotné metodiky a objektivních dat, která mapují vývoj českého investičního trhu a ukazují, jaké strategie skutečně fungovaly.
„Investování se v Česku stalo běžnou součástí finančního života, ale zároveň vidíme, že s rostoucím zájmem přichází i zjednodušená očekávání a rozhodování pod vlivem emocí,“ říká Karel Šulc, generální ředitel Swiss Life Select. Právě proto podle něj žebříček ukazuje reálné výsledky fondů, nikoli marketingové sliby.
Slavnostní vyhlášení proběhlo 10. února 2026 v pražském Mánesu za účasti odborníků z investičního a finančního sektoru.
Rok 2025: růst trhů, volatilita a návrat komodit
Podle investiční analytičky Petry Hrdličkové fondy těžily z pokračujícího růstu globálních trhů, přičemž investoři více než dříve sledovali nejen výnos, ale i stabilitu jeho dosahování. Vývoj ovlivnilo zejména:
- postupné snižování úrokových sazeb,
- stabilnější inflace,
- snaha chránit hodnotu úspor v nejistém prostředí,
- geopolitická rizika a volatilita vyvolaná kroky americké administrativy.
Zajímavým rysem roku bylo, že hlavními tahouny tentokrát nebyly americké akcie. Lépe se dařilo japonským titulům a zejména rozvíjejícím se trhům. Do popředí se dostaly také komodity, především zlato, které těžilo z oslabení amerického dolaru vůči koruně o zhruba 17 %.
„Slabší dolar a vysoká míra nejistoty vytvořily velmi příznivé prostředí pro drahé kovy,“ doplňuje Šimon Schloff, hlavní investiční analytik Swiss Life Select.
Vítězové jednotlivých kategorií
Trend – komodity
- Schroder ISF Global Gold USD – Schroder Investment Management (Europe)
- Franklin Gold and Precious Metals EUR – Franklin Templeton International Services
- Generali Fond zlatý – Generali Investments CEE
Fondy zaměřené na těžbu a zpracování drahých kovů v roce 2025 dominovaly díky kombinaci slabšího dolaru a zvýšené tržní volatility.
Akciové fondy
- Conseq Invest Akcie Nové Evropy – Conseq Funds
- GS Central Europe EUR – Goldman Sachs Asset Management
- Amundi CR Akciový Střední a východní Evropa – Amundi Czech Republic
Všechny oceněné fondy dokázaly spojit růstový potenciál regionálních trhů s důrazem na stabilitu a řízení rizik.
Smíšené fondy
- Generali Premium Dynamic Fund – Generali Investments CEE
- Generali Fond balancovaný konzervativní – Generali Investments CEE
- Amundi Funds Pioneer Flexible Opportunities CZK H – Amundi Luxembourg
Smíšené fondy potvrdily, že kombinace různých tříd aktiv může přinést stabilnější výsledky než strategie zaměřené na jediný typ investic.
Progresivní dluhopisové fondy
- Conseq fond vysoce úročených dluhopisů – Conseq Funds
- BNPPF Global Convertible EUR H – BNP Paribas Asset Management
- J&T BOND – J&T Investiční společnost
Tyto fondy využily prostředí klesajících sazeb a ukázaly, že i dluhopisové strategie mohou hrát aktivní roli v portfoliu.
Konzervativní fondy
- Schroder ISF Global Credit Income CZK H – Schroder Investment Management (Europe)
- BNPP FLEXI I Absolute Return Convertible CZK H – BNP Paribas Asset Management
- BNPPF Global Absolute Return Bond CZK H – BNP Paribas Asset Management
Konzervativní fondy nabídly stabilní výsledky díky důrazu na kvalitu a řízení rizik, což z nich činí přirozený základ portfolia běžného investora.
Metodika hodnocení
Do žebříčku bylo zařazeno 2702 fondů splňujících podmínky pro retailové investory a minimální tříletou historii. Hodnocení probíhá automatizovaně na základě dat LSEG a zahrnuje:
- absolutní výkonnost,
- Sortino ratio,
- Information ratio.
Ukazatele jsou vyhodnoceny za roky 2025, 2024 a 2023 s váhami 70 %, 20 % a 10 %. Každá kategorie má vlastní váhové schéma, například smíšené fondy jsou hodnoceny výhradně podle Sortino ratio, zatímco komoditní fondy podle kombinace výnosu a stability.