Partners index akciových fondů rostl během ledna o 3,9 %. Dařilo se také dluhopisovým fondům – Partners index dluhopisových fondů rostl o 0,8 %. Smíšené fondy reagovaly na růst akcií i dluhopisů a rostly o 1,7 %.
Finanční trhy zažily vcelku intenzivní, ale ve výsledku pozitivní leden. Začal úřadovat nový americký prezident Donald Trump a na poli AI do hry vstoupila čínská konkurence. Nicméně jak akciové, tak dluhopisové fondy dodaly solidní kladné zhodnocení.
Vývoj cen finančních aktiv v lednu ovlivnilo několik silných faktorů. Mezi ně můžeme zařadit zahájení prezidentského mandátu Donaldem Trumpem, který začal plnit své předchozí sliby. „Trump začal okamžitě tlačit na jiné země pomocí cel či dalších exekutivních opatření, aby vymohl lepší podmínky pro USA a tamní průmysl,“ vysvětluje ekonom finanční skupiny Partners Martin Mašát.
Zajímavou a potenciálně silnou cenotvornou zprávou bylo představení čínské umělé inteligence společnosti DeepSeek, která je řádově levnější a energeticky úspornější než americké produkty. Toto oznámení mělo významný dopad na ceny akcií velkých amerických technologických společností.
Partners index akciových trhů rostl o 3,9 %
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se pohybovala v lednu okolo 3,9 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou investoři v plusu v průměru o 17,2 procenta, což vyplývá z Partners indexu fondů za leden.
Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony, či sektory, vykázala v lednu pozitivní výkonnost 4,2 procenta. Meziročně jsou výše o 15,3 procenta. V této skupině se nachází fondy, které mají specifické strategie i výsledky, a právě sázky na středoevropské trhy pomohly v lednu překonat hlavní akciové indexy.
Výkonnost akciových fondů
| 31.01.25 | leden | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-AK | 3,9% | 3,9% | 17,2% | 28,8% | 58,1% | 98,0% | 37 |
| PIF-SPEC | 4,2% | 4,2% | 15,3% | 20,7% | 42,9% | 64,0% | 14 |
PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
Partners index dluhopisových fondů rostl o 0,8 %
Větší volatilita akciových trhů způsobená především Trump efektem a konkurenčním bojem v souvislosti s AI a potenciální zpomalení světové ekonomiky byly živnou půdou pro růst cen konzervativních investic, a tedy dluhopisů. Ty se po počátečním váhání a prosincové korekci vydaly opět výše a posunuly zhodnocení dluhopisových fondů na velice pěkné hodnoty.
V tomto týdnu proběhne také zasedání České národní banky. „Podle posledních náznaků bychom se mohli dočkat dalšího snížení základní sazby a krátkodobé úroky by se mohly dostat pod 4 procenta, což by mohlo opět posunout ceny dluhopisů nahoru,“ dodává Mašát.
Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů za poslední měsíc bylo 0,8 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní fondy o 4 procenta výše. Fondy rizikových dluhopisů nereagovaly tolik na pokles výnosu bezrizikových státních dluhopisů a přidaly za měsíc 0,4 procenta. Meziročně jsou výše o 6,6 procenta.
Výkonnosti dluhopisových fondů
| 31.01.25 | leden | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-DLUH | 0,8% | 0,8% | 4,0% | 12,5% | 9,2% | 9,3% | 16 |
| PIF-HY | 0,4% | 0,4% | 6,6% | 12,2% | 15,0% | 29,5% | 21 |
PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
Smíšené fondy rostly o 1,7 %
Smíšené fondy dosáhly v lednu průměrné výkonnosti kolem 1,7 procenta a meziročně jsou o 9,1 procenta výše.
Výkonnost smíšených fondů
| 31.01.25 | leden | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-MIX | 1,7% | 1,7% | 9,1% | 15,2% | 22,1% | 29,2% | 43 |
Martin Mašát