Partners index akciových fondů vzrostl během června o 3,7 %, od začátku roku je v kladných číslech už o 10,1 %. Rostly také dluhopisové fondy a Partners index dluhopisových fondů dosáhl 0,7 %, od začátku roku pak 3,6 %. Smíšené fondy reagovaly na růst akcií i dluhopisů a vzrostly o 1,8 %, od začátku roku o 5,4 %.
V červnu finanční trhy pokračovaly v pozitivní náladě z minulých měsíců a solidního kladného zhodnocení dosáhly nejen akciové fondy, ale i dluhopisové. Jako hlavní důvod pro pokračující nárůst cen analytici uvádí sázku trhů na relativně brzké uvolnění přísné měnové politiky, které by mohlo podpořit ziskovost firem a zvýšit ceny dluhopisů.
Hlavním argumentem je rychle klesající inflace, což by centrálním bankám mohlo uvolnit ruce. „Krásným příkladem je Česká republika, kde inflace z 18 % klesla již na 11 % a brzy se dostane pod 10 %. Na druhou stranu, inflační cíl je 2 % a zdaleka nemáme vyhráno. Nečekejme proto, že se dosavadním poklesem inflace nechá centrální banka ukolébat,“ vysvětluje ekonom finanční skupiny Partners Martin Mašát.
Partners index akciových trhů vzrostl o 3,7 %
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se pohybovala v červnu okolo nadstandardních 3,7 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou investoři v plusu v průměru o 12,8 procenta. Vyplývá to z Partners indexu podílových fondů za červen.
Speciálně zaměřené akciové fondy doháněly svoji předchozí horší výkonnost a v posledním měsíci v průměru přidaly 4,5 procenta. Mezi trhy, které tyto fondy posunuly výše, patří například středoevropské akciové trhy, které jen za červen vzrostly o 8 procent a od začátku roku se posunuly v eurovém vyjádření o cca 19 procent.
Výkonnost akciových fondů
| 30.06.23 | červen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-AK | 3,7% | 10,1% | 12,8% | 32,3% | 35,4% | 99,2% | 38 |
| PIF-SPEC | 4,5% | 9,8% | 12,5% | 23,2% | 19,3% | 47,2% | 14 |
- PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
- PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
Partners index dluhopisových fondů rostl o 0,7 %
Výnosy českých státních dluhopisů se v průběhu června posunuly níže, což zvedlo jejich ceny. „Důvody za růstem cen českých státních dluhopisů lze hledat především ve svižném poklesu inflace a v nižším deficitu rozpočtu,“ dodává Mašát. Podílníci dluhopisových fondů se tak mohou těšit z nadprůměrného zhodnocení, které již nyní dosahuje více jak 6 % ročně, a podobně tomu bude v průměru i v následujících letech.
Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů za poslední měsíc bylo 0,7 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou fondy o 6,1 výše. „Nadprůměrné výkonnosti pomáhá především 7% sazba nastavená Českou národní bankou. Můžeme navíc očekávat, že si 7% úroky užijeme ještě přinejmenším do konce tohoto roku,“ dodává Mašát.
Rizikovější dluhopisy jsou více korelovány s vývojem akciových trhů, a protože akciové trhy rostly, o to výše se posunuly ceny rizikovějších dluhopisů. Fondy rizikových dluhopisů proto zvýšily svoji hodnotu meziměsíčně také o 0,7 procenta. Meziročně jsou výše o 8,5 procenta.
Výkonnost dluhopisových fondů
| 30.06.23 | červen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-DLUH | 0,7% | 3,6% | 6,1% | -1,2% | 2,8% | 6,2% | 18 |
| PIF-HY | 0,7% | 3,6% | 8,5% | 4,4% | 5,9% | 23,6% | 22 |
- PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
- PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
Smíšené fondy vzrostly o 1,8 %
Smíšené fondy v souladu s akciovými i dluhopisovými fondy zaznamenaly pozitivní výkonnost. Jejich průměrná hodnota rostla meziměsíčně o 1,8 procenta a meziročně jsou 7,4 procenta v zisku.
Výkonnost smíšených fondů
| 30.06.23 | červen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-MIX | 1,8% | 5,4% | 7,4% | 9,5% | 9,5% | 25,8% | 50 |