Akciové fondy navyšují své zisky, dluhopisové se nadechují k růstu

Partners index akciových fondů rostl během května o 1,9 %, od počátku roku už o 8,6 %. Dařilo se také dluhopisovým fondům, Partners index dluhopisových fondů se zvýšil o 0,4 %, od počátku roku pak o 0,7 %. Smíšené fondy reagovaly na růst akcií a rostly o 1,1 %, od počátku roku pak o 3,8 %.

Po krátké a mělké korekci se akcie v květnu opět vydaly vzhůru. Pozitivní náladu vrátily trhům překvapivě lepší firemní výsledky a dobrý výkon ekonomiky. Prozatím investorům ani FEDU nevadí pomalejší pokles jádrové inflace. Ceny dluhopisů byly pod tlakem vyšších dlouhodobých výnosů i navzdory nižší základní sazbě ČNB.

Dluhopisovým fondům nepomohla ani inflace, která neřekla ještě své poslední slovo. V dubnu se odrazila od 2 procent a vyskočila na 2,9 procenta, což je nejen nad prognózou ČNB, ale i nad očekáváními analytiků. „I přes to, že ČNB snižuje pravidelně svoji základní sazbu, posouvají se dlouhodobé výnosy směrem nahoru. Ke konci května se výnos 10letého státního dluhopisu dostal na 4,3 procenta. To umožňuje konzervativním investorům opět nastoupit do dluhopisů za velice příznivých podmínek,“ vysvětluje ekonom skupiny Partners Martin Mašát.

Partners index akciových trhů rostl o 1,9 %

Vývoj inflace a neochota centrálních bank rychle uvolnit měnovou politiku nezastavily investory v sázkách na akciové trhy, a to především na technologický sektor. „Pro zajímavost, miláček investorských davů firma Nvidia se počátkem června stala teprve třetí firmou v historii, která dosáhla tržní kapitalizace 3 bilionů dolarů. Větší je již jen Microsoft a Apple. Pro zajímavost, celková tržní kapitalizace Nvidie překonala celý německý akciový trh,“ dodává Mašát. Pražská burza v květnu pouze stagnovala a zachraňovaly ji akcie ČEZ, který vyskočil o 8 procent díky lepším hospodářským výsledkům.

Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciovýchfondů nabízených v České republice se pohybovala v květnuokolo 1,9 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou investoři v plusu v průměru 20,7 procenta, jak vyplývá z Partners indexu fondů za květen.

Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony, či sektory, vykázala v květnu zhodnocení 1,1 procenta a meziročně jsou o 24 procent výše.

Výkonnost akciových fondů

31.05.24květenod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK1,9%8,6%20,7%21,7%59,3%93,8%38
PIF-SPEC1,1%8,0%24,0%15,5%42,9%53,6%14
PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Partners index dluhopisových fondů rostl o 0,4 %

Letošní rok dluhopisovým fondům nepřeje. Růst dlouhodobých výnosů totiž sráží ceny dluhopisů. Nepomáhá ani inflace, ani nižší základní sazba České národní banky, která se dostala ze 7 procent již na 5,25 procenta.

Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů za poslední měsíc bylo 0,4 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní fondy o 6,3 procenta výše. Fondy rizikových dluhopisů v souladu s růstem akciových trhů, a tedy nižšími rizikovými přirážkami přidaly 0,6 procenta. Meziročně jsou výše o 10,4 procenta.

Výkonnost dluhopisových fondů

31.05.24květenod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DLUH0,4%0,7%6,3%5,1%6,9%8,6%17
PIF-HY0,6%2,1%10,4%5,7%14,1%23,9%22
PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Smíšené fondy rostly o 1,1 %

Smíšené fondy také připsaly svým klientům v květnu kladné zhodnocení. Meziměsíčně to bylo 1,1 procenta a meziročně jsou 11,3 procenta v zisku.

Výkonnost smíšených fondů

31.05.24květenod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX1,1%3,8%11,3%8,3%20,6%26,9%48