Centrální banky uvolňují otěže

Přesto byly evropské akcie pod tlakem

Partners index akciových fondů rostl během května o 2,2 %, od počátku roku už o 11 %. Dařilo se také dluhopisovým fondům, Partners index dluhopisových fondů se zvýšil o 0,7 %, od počátku roku pak o 1,4 %. Smíšené fondy reagovaly na růst akcií i dluhopisů rostly o 1,4 %, od počátku roku pak o 5,2 %.

Červen byl velmi přívětivý ke všem druhům investorů. Ceny rostly nejen akcií, ale i dluhopisů. Smutnou výjimkou byly pouze evropské akcie. Dluhopisům pomohly kroky centrálních bank a obecný pokles inflačních čísel.

Čeští investoři čekali na zasedání ČNB. A udělali dobře, bankéři dodali nad očekávání větší pokles základní sazby, která klesla opět o půl procenta a dostala se již na 4,75 procenta. „Jen připomínám, že ještě v prosinci byla základní sazba 7 procent,“ dodává ekonom finanční skupiny Partners Martin Mašát. K prvnímu snížení sazeb od roku 2019 přistoupila i Evropská centrální banka, která ubrala čtvrt procenta z původní 4% sazby

Po nadprůměrné výsledkové sezóně, kdy si investoři do akcií udrželi pozitivní náladu, pomohly centrální banky a vývoj inflace prodloužit tento trend a americký index S&P 500 přidal za červen opět významných 3,5 procenta. Například samotná akcie Microsoftu přidala dalších 8 procent a akcie firmy Nvidia vyskočily o více jak 10 procent. Od počátku roku Nvidia přidala 150 procent.

Smutní jsou na konci června hlavně investoři do evropských akcií, které ztratily 1,8 procenta. „Náhlou a neočekávanou korekci cen evropských akcií spustily výsledky voleb do Evropského parlamentu, kde překvapivě silnější pozici získaly nacionalistické strany,“ vysvětluje Mašát.

Partners index akciových trhů rostl o 2,2 %

Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se pohybovala v červnuokolo 2,2 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou investoři v plusu v průměru 18,9 procenta. Vyplývá to z Partners Indexu fondů za červen.

Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony či sektory, vykázala v červnu zhodnocení 2,7 procenta a meziročně jsou o 21,8 procent výše. V této skupině se nachází speciální fondy, které mají odlišné strategie i výsledky.

Výkonnost akciových fondů

30.06.24červenod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK2,2%11,0%18,9%21,6%56,2%95,9%38
PIF-SPEC2,7%10,8%21,8%17,2%41,6%55,9%14
PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Partners index dluhopisových fondů rostl o 0,7 %

Česká národní banka letos už počtvrté snížila základní sazbu o 0,5 procenta, což výrazně uvolňuje ruce firmám a domácnostem z pohledu úrokových nákladů. „Po 4 letech se základní sazba dostává dokonce pod úroveň krátkodobých úroků v USA,“ dodává Mašát.

Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů za poslední měsíc bylo0,7 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní fondy o 6,4 procenta výše.Fondy rizikových dluhopisů v souladu s poklesem bezrizikových výnosů a pozitivní náladou na akciových trzích, a tedy nižšími rizikovými přirážkami přidaly 0,6 procenta. Meziročně jsou výše o 10,3 procenta.

Výkonnosti dluhopisových fondů

30.06.24červenod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DLUH0,7%1,4%6,4%5,9%7,1%9,0%17
PIF-HY0,6%2,7%10,3%5,7%13,2%23,8%22
PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Smíšené fondy rostly o 1,4 %

Smíšené fondy také připsaly svým klientům v červnu kladné zhodnocení. Meziměsíčně to bylo 1,4 procenta a meziročně jsou 10,9 procenta v zisku.

Výkonnost smíšených fondů

30.06.24červenod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX1,4%5,2%10,9%8,8%20,0%28,1%48