Partners index akciových fondů vzrostl během října o 6 %, od začátku roku jsou ale dole o -12,6 %. Dluhopisové fondy v říjnu stále mírně klesaly a Partners index dluhopisových fondů tak činil -0,7 %, od počátku roku pak –4,3 %. Smíšené fondy zareagovaly na růst akcií a vzrostly o 1,7 %, od začátku roku ale ztrácí -9,8 %.
Prudkou otočku předvedly v říjnu ceny akcií. Jak v Evropě, tak v Americe se vydaly svižně nahoru a odrazily se od svých minim z konce září. Akciím neuškodilo ani hromadné zpřísňování měnových politik centrálními bankami v USA, Eurozóně či Velké Británii. V reakci na pozitivní sentiment vzrostly hodnoty podílů v akciových fondech o několik procent a zmírnily tak letošní ztráty.
Trend poklesu cen však pokračoval v říjnu na dluhopisových trzích, což souviselo s pokračujícím růstem inflačních čísel. České dluhopisy nezachránila ani Česká národní banka, která drží základní sazbu nezměněnou na 7,0 procentech. „Výprodej českých státních dluhopisů má několik důvodů. Od stále rostoucích inflačních čísel, přes zhoršující se deficit rozpočtu, po riziko zhoršení kreditního ratingu země, což umožňuje investorům požadovat vyšší výnosy, a tedy platit za dluhopisy nižší ceny“, dodává ekonom skupiny Partners Martin Mašát.
Partners index akciových trhů vzrostl o 6 %
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se pohybovala v říjnu okolo 6 procent. V letošním roce ztratili investoři v průměru -12,6 procenta. Za posledních 12 měsíců je hodnota podílů v akciových fondech o -11,4 procent níže. Vyplývá to z Partners Indexu podílových fondů za říjen.
Speciálně zaměřené akciové fondy zaznamenaly v posledním měsíci nárůst o 4,4 procenta a za rok jsou o -21,6 procent níže. Důvodem horšího výkonu akciových fondů mimo hlavní trhy je pokračující propad čínského akciového trhu a výprodej akcií z technologického sektoru.
Česká meziroční inflace se drží na 18 procentech, ale stále je zde riziko, že ještě vzroste a přiblíží se 20 procentům. I když Česká národní banka ponechala i v říjnu základní sazbu na 7 procentech, pokračovala na trhu státních dluhopisů korekce a ceny dluhopisů dále klesaly. „Ceny dluhopisů klesaly celosvětově a ve Velké Británii tento výprodej dokonce způsobil problémy tamním penzijním fondům, které musela zachraňovat centrální banka. V České republice máme naštěstí odlišný systém spoření na důchod a tyto problémy se českého systému netýkají“, dodává Mašát.
Partners index dluhopisových fondů poklesl o -0,7 %
Pokles cen dluhopisů pokračoval i v říjnu, a proto byla negativní i výkonnost kvalitních dluhopisových fondů. Průměrná cena kvalitních dluhopisových fondů za měsíc klesla o dalších -0,7 procenta. Bohužel, za posledních 12 měsíců je to stále nominální ztráta -4,9 procenta způsobená propadem cen dluhopisů s tím, jak se zvyšovala inflace a základní sazba ČNB.
Pokles rizikových prémií související se optimismem na akciových trzích podpořil ceny rizikových dluhopisů. Proto fondy rizikových dluhopisů korigovaly v září částečně své letošní ztráty a vyrostly o +1,9 procenta. Meziročně jsou níže o -10,2 procenta.
Smíšené fondy vzrostly o 1,7 %
Smíšené fondy v souladu s akciovými fondy rostly, ale brzdila je konzervativní část. Jejich průměrná hodnota se zvýšila meziměsíčně o 1,7 procenta a meziročně ztrácí -9,5 procenta.
Průměrná výkonnost fondů
| 31.10.22 | říjen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-AK | 6 % | -12,6% | -11,4% | 16,8% | 24,4% | 102,7% | 38 |
| PIF-SPEC | 4,4% | -19,8% | -21,6% | -1,5% | -1,4% | 24,6% | 14 |
| 31.10.22 | říjen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-DLUH | -0,7% | -4,3% | -4,9% | -6,2% | -4,9% | -0,3% | 18 |
| PIF-HY | 1,9% | -10,2% | -10,2% | -5,1% | -3,3% | 21,0% | 22 |
| 31.10.22 | říjen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-MIX | 1,7% | -9,8% | -9,5% | -0,3% | 0,6% | 20,7% | 50 |
