Pokles na akciových trzích, který započal v lednu, pokračoval díky ukrajinské krizi i v únoru. Přesun investorů do bezpečnějších aktiv, a tedy do státních dluhopisů pomohl do kladných čísel kvalitním dluhopisovým fondům.
Akciové podílové fondy negativně reagovaly na vojenskou kampaň na Ukrajině. Mnoho investorů se z akciových fondů začalo stahovat a tím posunuly ceny akcií níže. Americké akciové trhy od počátku roku klesly o 8 procent a Evropa korigovaly ještě více.
„Nejhůře dopadly akciové trhy v Rusku a ceny akcií firem na Rusko navázaných. U nich se ztráty počítají na desítky procent a 90% pády cen nejsou výjimkou,“ říká ekonom finanční skupiny Partners Martin Mašát.
Průměrná výkonnost akciových fondů
Ve výsledku se průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice pohybovala v únoru okolo -1,8 %. Jen v letošním roce tak ztratili tuzemští investoři v průměru -6,2 procenta.
„Za posledních 12 měsíců majetek v těchto fondech ale stále přidává 9,1 procenta,“ zmiňuje Martin Mašát s odkazem naPartners Indexu podílových fondů za únor.
Upozorňuje, že speciálně zaměřené akciové fondy zaznamenaly v únoru pokles o -6,1 procenta. To bylo dáno větší vahou rizikovějších ruských a středoevropských trhů. Tento efekt bohužel nedokázaly vyvážit fondy navázané na energetický sektor, který díky růstu ceny ropy vyskočil nahoru. Smíšené fondy v lednu pak následovaly korekci cen akcií a jejich průměrná výkonnost v únoru byla v 1,2 % záporu. Jakkoli je meziročně je výše o 1,7 procenta.
Výkonnosti akciových fondů
| 28.02.22 | únor | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-AK | -1,8% | -6,2% | 9,1% | 33,1% | 37,9% | 122,7% | 38 |
| PIF-SPEC | -6,1% | -7,8% | 0,9% | 17,2% | 22,0% | 39,6% | 15 |
- PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
- PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
Jak si stály v únoru dluhopisové fondy
Podle analytiků rostoucí averze k riziku přesunula část prostředků investorů zpět do kvalitních dluhopisů, což pomohlo dluhopisovým fondům.
„Průměrná cena kvalitních dluhopisových fondů se v únoru zvýšila o +0,4 procenta. Bohužel, za posledních 12 měsíců je to stále 3% ztráta způsobená růstem výnosu, což snížilo ceny dluhopisů,“ říká Martin Mašát a dodává: „růst rizikových prémií související s korekcí akcií srazil ceny rizikových dluhopisů. A proto fondy rizikových dluhopisů klesly v únoru o 2,6 procenta. Meziročně jsou také níže o 2,6 procenta.“
Zároveň upozorňuje na to, že teď bude na České národní bance, jak se vypořádá s dalším růstem cen energií, které dle jeho názoru posunou inflaci směrem k 15 procentům. A to za situace, kdy i Evropu a evropské firmy zasáhnou sankce proti Rusku. Dodejme, že v březnu se očekává zvýšení sazeb i ze strany americké centrální banky, což je klíčové pro globální finanční trhy.
Výkonnosti dluhopisových fondů
| 28.02.22 | únor | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-DLUH | 0,4% | -0,4% | -3,0% | -0,0% | -2,4% | 9,0% | 19 |
| PIF-HY | -2,6% | -4,1% | -2,6% | 5,5% | 4,7% | 38,7% | 22 |
- PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
- PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
Smíšené fondy také v mínusu
Smíšené fondy v únoru následovaly korekci cen akcií a jejich průměrná výkonnost dosáhla -1,2 % a meziročně jsou výše o +1,7 %. Jedinou šancí na kladnou hodnotu by byla sázka na ropný sektor a na zlato, který patřily mezi pár zářících investic v průběhu února.
Výkonnost smíšených fondů
| 28.02.22 | únor | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-MIX | -1,2% | -3,9% | 1,7% | 9,9% | 8,7% | 31,6% | 59 |