Ruská válka na konci února prohloubila ztráty akciových fondů

Pokles na akciových trzích, který započal v lednu, pokračoval díky ukrajinské krizi i v únoru. Přesun investorů do bezpečnějších aktiv, a tedy do státních dluhopisů pomohl do kladných čísel kvalitním dluhopisovým fondům.

Akciové podílové fondy negativně reagovaly na vojenskou kampaň na Ukrajině. Mnoho investorů se z akciových fondů začalo stahovat a tím posunuly ceny akcií níže. Americké akciové trhy od počátku roku klesly o 8 procent a Evropa korigovaly ještě více.

Nejhůře dopadly akciové trhy v Rusku a ceny akcií firem na Rusko navázaných. U nich se ztráty počítají na desítky procent a 90% pády cen nejsou výjimkou,“ říká ekonom finanční skupiny Partners Martin Mašát.

Průměrná výkonnost akciových fondů

Ve výsledku se průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice pohybovala v únoru okolo -1,8 %. Jen v letošním roce tak ztratili tuzemští investoři v průměru -6,2 procenta.

Za posledních 12 měsíců majetek v těchto fondech ale stále přidává 9,1 procenta,“ zmiňuje Martin Mašát s odkazem naPartners Indexu podílových fondů za únor.

Upozorňuje, že speciálně zaměřené akciové fondy zaznamenaly v únoru pokles o -6,1 procenta. To bylo dáno větší vahou rizikovějších ruských a středoevropských trhů. Tento efekt bohužel nedokázaly vyvážit fondy navázané na energetický sektor, který díky růstu ceny ropy vyskočil nahoru. Smíšené fondy v lednu pak následovaly korekci cen akcií a jejich průměrná výkonnost v únoru byla v 1,2 % záporu. Jakkoli je meziročně je výše o 1,7 procenta.

Výkonnosti akciových fondů

28.02.22únorod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK-1,8%-6,2%9,1%33,1%37,9%122,7%38
PIF-SPEC-6,1%-7,8%0,9%17,2%22,0%39,6%15
  1. PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
  2. PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Jak si stály v únoru dluhopisové fondy

Podle analytiků rostoucí averze k riziku přesunula část prostředků investorů zpět do kvalitních dluhopisů, což pomohlo dluhopisovým fondům.

Průměrná cena kvalitních dluhopisových fondů se v únoru zvýšila o +0,4 procenta. Bohužel, za posledních 12 měsíců je to stále 3% ztráta způsobená růstem výnosu, což snížilo ceny dluhopisů,“ říká Martin Mašát a dodává: „růst rizikových prémií související s korekcí akcií srazil ceny rizikových dluhopisů. A proto fondy rizikových dluhopisů klesly v únoru o 2,6 procenta. Meziročně jsou také níže o 2,6 procenta.“

Zároveň upozorňuje na to, že teď bude na České národní bance, jak se vypořádá s dalším růstem cen energií, které dle jeho názoru posunou inflaci směrem k 15 procentům. A to za situace, kdy i Evropu a evropské firmy zasáhnou sankce proti Rusku. Dodejme, že v březnu se očekává zvýšení sazeb i ze strany americké centrální banky, což je klíčové pro globální finanční trhy.

Výkonnosti dluhopisových fondů

28.02.22únorod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DLUH0,4%-0,4%-3,0%-0,0%-2,4%9,0%19
PIF-HY-2,6%-4,1%-2,6%5,5%4,7%38,7%22
  1. PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
  2. PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Smíšené fondy také v mínusu

Smíšené fondy v únoru následovaly korekci cen akcií a jejich průměrná výkonnost dosáhla -1,2 % a meziročně jsou výše o +1,7 %. Jedinou šancí na kladnou hodnotu by byla sázka na ropný sektor a na zlato, který patřily mezi pár zářících investic v průběhu února.

Výkonnost smíšených fondů

28.02.22únorod poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX-1,2%-3,9%1,7%9,9%8,7%31,6%59

profiporadenstvi_logo  

Přihlaste se k odběru newsletteru Profi Poradenství & Finance a získejte každý týden zásadní informace ze světa financí přímo k vám do emailu.