Partners index akciových fondů vzrostl během května o 0,7 %, od začátku roku je v kladných číslech už o 6,2 %. Rostly také dluhopisové fondy a Partners index dluhopisových fondů dosáhl 0,3 %, od začátku roku pak 2,9 %. Smíšené fondy reagovaly na růst akcií i dluhopisů a vzrostly o 0,2 %, od začátku roku o 3,6 %.
V květnu finanční trhy hledaly svůj směr a týkalo se to jak cen akcií, tak dluhopisů či kurzů měn. Makroekonomická data ukazovala obecný pokles inflace, ale na druhou stranu tzv. jádrová inflace prudký pokles inflačních čísel nepotvrdila. A podobně nečitelná byla i vyjádření centrálních bank, které váhají, zda ještě přitvrdit měnovou politiku, či již začít uvolňovat.
V České republice inflace klesla již pod 13 procent a guvernér Aleš Michl očekává brzký pokles pod 10 procent, což jsou pozitivní zprávy. „Rychlý letošní pokles inflace od hranice 18 procent zní sice impozantně, ale stále jsme daleko od cíle a mnoho investorů se stále obává, že nejtěžší budou poslední kroky, a tedy snížení růstu cenové hladiny na konečná dvě procenta, což může rozkolísat výnosy dluhopisů,“ dodává ekonom skupiny Partners Martin Mašát.
Partners index akciových trhů vzrostl o 0,7 %
Ceny akcií byly během května také velice volatilní a velice záleželo na sektoru, který byl v daném podílovém fondu dominantní. Celosvětový optimismus ohledně využití umělé inteligence a tím zvýšení efektivity poslal výše především technologické akcie. Defenzivní či tradiční akciové tituly navázané na reálný sektor naproti tomu ztrácely v očekávání přicházejícího útlumu.
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se pohybovala v květnu okolo 0,7 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou investoři v plusu v průměru o 1,7 procenta. Vyplývá to z Partners indexu podílových fondů za květen.
Speciálně zaměřené akciové fondy zůstaly v posledním měsíci v průměru na svém a za rok jsou výše o 1,5 procenta. Důvodem nevýrazné výkonnosti je zaostávání nerozvinutých trhů za americkými, kde dominoval technologický sektor. Určité ztráty také zaznamenaly podílové fondy zaměřené na Českou republiku, kde politické riziko srazilo cenu ČEZu skoro o 20 procent.
Výkonnost akciových fondů
| 31.05.23 | květen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-AK | 0,7% | 6,2% | 1,7% | 29,7% | 30,3% | 86,3% | 38 |
| PIF-SPEC | -0,0% | 5,1% | 1,5% | 20,8% | 12,7% | 33,4% | 14 |
2. PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
Partners index dluhopisových fondů rostl o 0,3 %
Výnosy, resp. ceny českých státních dluhopisů v průběhu května také marně hledaly směr. Působilo na ně mnoho protichůdných faktorů. „Ve směru vyšších cen, a tedy nižších výnosů působil především menší reálný růst mezd oproti očekávání ČNB. Na druhou stranu vysoký deficit a nebezpečná jádrová inflace tlačily výnosy výše,“ vysvětluje Mašát. Výsledné zhodnocení dluhopisových fondů je mírně pozitivní.
Průměrná cena dluhopisových fondů za měsíc vzrostla o 0,3 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou fondy o solidních 4,6 procenta výše.
Rizikovější dluhopisy jsou více korelovány s vývojem akciových trhů, a protože akciové trhy v průměru rostly, o to výše se posunuly ceny rizikovějších dluhopisů. Fondy rizikových dluhopisů proto zvýšily svoji hodnotu meziměsíčně o 0,6 procenta. Meziročně jsou výše o 2,1 procenta.
Výkonnost dluhopisových fondů
| 31.05.23 | květen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-DLUH | 0,3% | 2,9% | 4,6% | -1,6% | 1,7% | 3,8% | 18 |
| PIF-HY | 0,6% | 2,9% | 2,1% | 5,3% | 4,6% | 21,1% | 22 |
2. PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
Smíšené fondy vzrostly o 0,2 %
Smíšené fondy v souladu s akciovými i dluhopisovými fondy zaznamenaly pozitivní výkonnost. Jejich průměrná hodnota rostla meziměsíčně o 0,2 procenta a meziročně jsou 1,8 procenta v zisku.
Výkonnost smíšených fondů
| 31.05.23 | květen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-MIX | 0,2% | 3,6% | 1,8% | 9,1% | 6,9% | 20,5% | 50 |